旗下基金违规操作 重庆先石投资收警示函

每经记者 杨建每经编辑 肖芮冬

7月5日，重庆证监局发布了关于对重庆先石投资采取出具警示函措施的决定。

据了解，重庆先石投资旗下的先石红苹果私募证券投资基金（以下简称红苹果基金）交由非公司员工进行交易决策和下单交易，而红苹果基金的净值触及止损线后，公司未按照产品合同约定，确保产品不得进行开仓，导致净值进一步下跌；同时，公司未按要求披露该信息，上述行为违反了相关规定，被监管出具警示函。

《每日经济新闻》记者注意到，重庆先石投资合计在中国证券投资基金业协会备案了21只私募产品，其中有10只产品已经清算。从存续产品来看，截至7月1日，先石修远1号年内亏损19.32%；另外，其他产品大多都在面值附近徘徊。

主要存在两大问题

根据监管部门发布的公开信息，重庆先石投资主要存在以下两大问题。

首先是，管理产品未恪尽职守、谨慎勤勉。红苹果基金是该公司发行的基金产品，但其将该产品交由非公司员工进行交易决策和下单交易。红苹果基金签订补充协议时，公司未按照产品合同约定，确保有关补充协议签署真实、有效。另外，红苹果基金净值触及止损线后，重庆先石投资未按照产品合同约定，确保产品不得进行开仓，导致净值进一步下跌。上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第五条和《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条的规定。

其次是，未向投资者披露红苹果基金2020年三季度至2021年二季度产品季度报告。红苹果基金持续触发预警线期间，重庆先石投资未持续向投资者披露相关信息。该产品触发止损线时，公司未按照合同约定在5个工作日内向投资者披露该信息。

中国证券投资基金业协会数据显示，重庆先石投资成立于2013年10月30日，在协会登记备案的时间是2017年9月7日，公司实际控制人赵兴霞，法定代表人、副总经理杨智勇。从杨智勇的履历来看，其有期货从业背景。而从公司股权结构来看，大凡实业集团有限公司持有重庆先石投资30%的股权，赵兴霞持股31%，权刚持股20%，苏嘉伟持股14%，张雪飞持股5%。

据私募排排网信息，张万平是重庆先石投资总经理、基金经理，拥有10年以上投资经验，擅长趋势分析、策略组合投资，对股票权益策略、T0策略、FOF策略，CTA策略等均有系统研究。另外，旗下基金经理刘启鹏，是高频交易员出身，资深策略分析师，熟悉股票Alpha策略，以及CTA套利、股票日内高频交易等量化策略。

一半产品已经清算

据了解，重庆先石投资主要专注于FOF量化，以股票权益、股票T0、二级市场私募基金为标的的二级市场投资。

根据协会数据，重庆先石投资的管理规模在5亿元以下，该公司合计在协会备案了21只私募产品，其中有10只产品已经清算。需要注意的是，此次涉及的红苹果基金2020年7月9日备案，目前该产品已经提前清算了。

另外，私募排排网数据显示，截至7月1日，重庆先石投资旗下的先石修远1号单位净值为0.8164元，今年以来的业绩为亏损19.32%。从净值曲线来看，该产品波动较大，前期在2021年12月3日达到了93.74%的收益，之后回撤较大。另外，顺德掘金先石F0F1号年内亏损幅度为10%。从业绩来看，该产品截至7月4日更新的净值显示，今年以来亏损1.09%，净值曲线几乎以直线形式存在。

值得注意的是，协会数据显示，从今年一季度更新的信息来看，重庆先石投资旗下多只产品管理规模已低于500万元。其中包括先石晨曦1号私募证券投资基金、先石守拙养老计划1号私募证券投资基金、先石晨曦8号私募证券投资基金、先石晨曦9号私募证券投资基金、先石永霖1号私募证券投资基金、顺德掘金先石F0F1号私募证券投资基金。

对于旗下产品交由非公司员工进行交易决策和下单交易的现象，有知情私募业内人士7月5日在微信中向记者透露了其中的玄机：“这个不就是外包吗？给别人操作，这个是违规的。”

此外，该业内人士还告诉记者：“有些小私募也有可能就是把通道借出去，或者是有些小私募公司发了保壳产品，自己不操作，外包出去请别的操盘手操作。”